11 月 10 日，阿斯利康发布了 2022 年度第三季度财报。在这一季度，阿斯利康总营收 110 亿美元，同比增长 19%。今年前三季度，阿斯利康总营收达到了 331 亿美元（+37%），其中产品收入占到 322 亿美元（+35%）；研发投入 71.37 亿美元（+4%）。（PPT 资料可向 Insight 公众号发送「阿斯利康 2022」即可快捷下载）基于合作里程碑的陆续达成和新冠长效中和抗体 Evusheld 的强劲贡献，阿斯利康宣布上调了 2022 年度核心每股收益（EPS）指导，从高 20% 调整至低 30%。阿斯利康 2022 前三季度业绩表现

截图来自：阿斯利康官网资料 后文如无特别提及，截图均来自于 AZ 官网

营收情况概览

分治疗领域来说，抗肿瘤板块前三季度（YTD）营收为 115 亿美元（+24%）；生物制药板块营收 151 亿美元（+21%），其中 CVRM、R&I、V&I 分别贡献 69 亿美元（+19%）、45 亿美元（+4%）和 37 亿美元（+56%）；罕见病部门营收 52 亿美元。具体营收情况将附于文末，文中不做过多赘述。在新冠领域，AZ 的腺病毒疫苗 Vaxzevria 和其他同类产品一样出现了销售额的下滑，收入 18 亿美元（-16%），不过去年末刚刚获批的 Evusheld 获得了 15 亿美元收入，已经逼近疫苗营收。Q3 各治疗领域产品营收占比（左）具体数据及主要因素（下）各治疗领域 YTD 营收基本数据（右）

分地区来说，中国区域 Q3 营收 15.41 亿美元，同比增长 8%；美国区域营收 46.5 亿美元，同比增长 34%。

包含（上）和不包含（下）新冠疫苗的各区域 Q3 营收

销售收入 TOP20 产品相较于年中时基本无显著变化。

TOP20 产品 Q3/YTD 营收及同比变化

来自：阿斯利康财报，Insight 整理

管线变化亮点

阿斯利康在乳腺癌领域的布局值得一提。通过 ADC 药物 Enhertu（DS-8201，德曲妥珠单抗）和 Dato-DXd，口服 SERD 药物 camizestrant，AKT 抑制剂 capivasertib 和新一代 PARP 抑制剂 AZD5305，对乳腺癌各分型、各疗法线数的覆盖是全方位的。AZ 对乳腺癌适应症的覆盖

尤其是前段时间，小分子药物更是接连披露积极消息，有望为 HR 阳性乳腺癌患者带来变革性的新疗法（详见 Insight 往期报道 >> 乳腺癌领域，AZ 布下「天罗地网」）。近期两款乳腺癌药物连获进展

肺癌领域，AZ 在重磅炸弹奥希替尼之后，在研管线中同样亮点不少。ADC 药物 Dato-DXd 首要攻占的适应症就是 NSCLC，基于合成致死机制开发的 ATR 抑制剂 celarasertib 则旨在解决肿瘤免疫疗法耐药，联合 PD-L1 度伐利尤单抗的 LATIFY 研究预计 2023 年之后读出。EGFR/c-Met 双靶点 ADC 药物 AZD9592 本次财报中首次亮相，旨在解决奥希替尼耐药问题。这一项目来自于阿斯利康的自有 ADC 平台，而非外部合作。AZ 预计在 2022 年末至 2023 年初启动 I 期临床。阿斯利康在肺癌领域的新动态

Q3 管线变化仍然值得关注。在管线移除表中，代谢领域不止一款新药发生了变化：PCSK9 寡核苷酸药物 AZD8233（高胆固醇血症）、GLP-1R/GCGR 双重激动剂 Cotadutide（2 型糖尿病、肥胖症和糖尿病肾病）从原有 II 期临床管线中被移除。Q3 管线进展（上图）；Q3 管线移除（下图）

在 2022 - 2023 年，阿斯利康的潜在后期管线里程碑如下，中国部分已用红框单独圈出，

2022 - 2023 年度潜在里程碑

附 1：AZ 关键治疗领域营收情况

附 2：肿瘤领域关键产品详细营收变化趋势

附 3：包括中国在内的新兴市场营收

附 4：详细管线附录